财经新闻网消息：
4月30日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。 当前经济仍面临诸多挑战，主要是有效需求依然不足，企业经营压力较大，重点领域风险隐患较多，国内循环不够顺畅。 与此同时，今年我国经济开局良好，基础稳定、优势多、韧性强。 潜力巨大，复苏是当前经济运行的基本特征和趋势。 总体来看，稳增长政策基调更加积极主动、针对性更强，可能会进一步推进。 其中，重点方向和新政策表述值得特别关注。
（一）财政一线发力：用好超长期特别国债，加快专项债券发行和使用
要抓紧落实好已确定的宏观政策，实施积极的财政政策和稳健的货币政策。 要尽快发行和用好超长期特别国债，加快特别债券发行和使用，保持必要的财政支出强度。 今年以来国债发行相对缓慢，预计二、三、四季度财政政策力度和节奏将会加大。
（二）货币政策：灵活运用利率、存款准备金率等政策工具
加大对实体经济的支持力度，降低社会融资综合成本。 要做好宏观政策导向一致性评估，加强预期管理。 当前汇率仍面临一定压力，贷款利率继续下行。 我们认为后续降准的可能性较大。
（3）房地产：首次提出“消化存量房地产，优化增量住房”
房地产政策基调更加积极主动，更加注重落实住房保障。 切实做好住房保障工作，统筹研究消化存量房地产、优化增量住房的政策措施，快速构建房地产开发新模式。 目前房地产存销比处于历史高位。 预计房地产去库存进程将进一步加快。 同时，各城市继续放开边际稳销政策，存量和增量政策同步推进。 城市房地产融资协调机制有望进一步加快落实。 虽然本次会议没有提及“三大工程”建设，但保障性住房、休闲应急公共基础设施、城中村改造等建设项目预计也将继续增加。 共同推动房地产高质量发展。
（四）化解风险：降负债、稳发展并举
要深入落实地方政府债务风险化解方案，确保债务风险较高的省市县真正减债、稳定发展。 这次会议强调减债同时增加稳定发展。 地方政府债务削减的总体基调不变，但考虑到地方经济的稳定发展，节奏可能会有所调整。
（五）扩大内需：大规模设备更新和消费品以旧换新仍是重点
实施大规模设备更新和消费品以旧换新行动计划。 要创造更多消费场景，更好满足人民群众多样化、高质量消费需求。 要深入推进以人为本的新型城镇化，持续释放消费和投资潜力，积极扩大内需。 制造设备更新空间较大，大宗消费品需求增加。
（六）新生产力：加强国家战略科技力量布局
培育壮大新兴产业，超前谋划打造未来产业，用先进技术赋能传统产业转型升级。 要积极发展创业投资，壮大耐心资本，利用资本市场服务新生产力。 人工智能、低空经济等重点产业政策有望进一步完善。
（七）出口走出去：扩大出口，加快走出去，积极吸引外资
我们将坚定不移深化改革、扩大开放，积极扩大中间品贸易、服务贸易、数字贸易、跨境电子商务出口，支持民营企业拓展海外市场，加大吸引和利用外资力度。 今年出口、出海景气度比较高，我们会继续抓住一定的机遇。
（八）长三角一体化：或有主题催化
本次政治局会议审议了《关于持续深入推进长三角一体化高质量发展若干政策措施的意见》，长三角一体化存在催化投资机会。
政治局会议相关投资建议：
（1）周期性行业：政治局会议后，稳增长政策有望进一步强化，周期性行业有望增加。 重点关注上游资源行业（大宗商品价格+制造业复苏）、中游工程机械（业绩及景气预期）以及大规模设备更新相关的投资机会。
（2）以AI为代表的“新生产力”相关产业：以AI为代表的人工智能方向具有产业变革的长期确定性，未来其业绩有望逐步实现。 人工智能应用的逐步落地或将带来行业估值提升的机会。 建议关注国内GPU算力和海外AI应用。
（3）出海机会：拓展海外市场可能是消化国内产能、增加企业利润和居民收入的可行途径。 海外市场中长期投资机会包括创新药、汽车、跨境电商等。
风险提示：内需复苏不及预期； 部分企业业绩不及预期； 海外经济衰退风险； 重申美联储政策预期； 地缘政治冲突升级风险； 短期股价波动风险等。
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