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在进行指数投资时，我们一般会关注利率、规模、流动性等指标，但实际上超额收益是一个非常重要的参考指标，直接关系到最终的投资收益。 如果指数基金的超额收益较高，那么它在持有期间获得较高收益的机会就越大。 对于普通投资者来说，如果没有股票账户，那么ETF挂钩基金和普通指数基金是首选。 这些可以在各基金销售的第三方平台上购买。 而且，从费率和跟踪误差来看，ETF挂钩基金优势明显，适合普通投资者长期持有或定投。
哪些ETF支线基金超额收益最好？
通过对比2023年同类型支线基金的超额收益，我们发现易方达旗下多款ETF支线基金的超额收益稳定且可持续，其中低成本产品表现更为突出。
从宽基指数来看，沪深300、上证50、中证500、MSCI A股国际通等ETF支线基金超额收益率在同类同类产品中排名第一，最高超额率达到3.5%，也就是说如果购买这款产品一年，可以获得超过指数3.5%的回报，而这四只基金已经连续三年取得了正的超额回报。
从行业主题指数来看，人工智能、内地低碳等ETF支线基金超额收益率位居同类可比产品之首。 策略指数中，易方达中证红利ETF链接超额收益高达4.1%，位列同类可比产品第一，超额收益连续三年为正。
对于跨境指数和商品指数来说，由于投资标的是海外资产和商品，基金的资本仓位不如投资A股的普通指数基金高，管理难度相对较大，因此更多地选择跨境指数和商品指数。很难跟上指数。 。 在此情况下，易方达恒生科技支线基金也位列同类第一。 同样，易方达黄金ETF联接基金的超额收益也在同类同类产品中排名第一。 这充分体现了易方达基金精细化管理的优势。
表：2023年易方达旗下ETF支线基金超额收益
数据来源：Wind，“同类可比”的统计范围是指跟踪同一标的指数的ETF挂钩基金，排除规模过小的产品。
表：易方达ETF支线基金连续三年超额收益为正
数据来源：Wind，易方达基金整理。 截至2023年12月31日，名单内基金成立已满3年。
ETF挂钩基金的超额收益从何而来？
由于基金运作过程会产生很多运营和交易成本，ETF的投资回报往往落后于标的指数本身的回报。 那么投资者就会产生疑问，上面所说的超额收益从何而来？
ETF 挂钩基金的超额回报有两个主要来源。 一部分是标的ETF的超额收益。 由于ETF挂钩基金约95%的资金投资于ETF，因此大部分超额收益都是ETF带来的。 另一部分是剩余未被占用的流动性资金带来的超额收入，比如新增收入等。
标的ETF的超额收益主要来自于基金管理人采取的一系列精细化管理策略。 基金管理人通过一系列精细化管理策略，在基金固有的运营成本下平滑运营成本，尽可能获得一定的超额收益。 比如，一是精细化管理，比如指数成分股调整时优化交易策略。 二是低收费策略。 大家都知道ETF跟踪指数会存在跟踪误差，而费率是跟踪误差较大的原因。 低费用策略遵循“你省下来的就是你赚的”的思想，虽然只是一点点的差别，但有了长期的复利，也是一笔可观的超额收益。 三是新增收入。 由于ETF持有股票，因此可以参与新股并获得新收益以增加超额收益。
图：指数基金收益构成
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