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早上六点，公交车停止运行，地铁放慢速度，但基金经理陈亮（化名）仍然坚持行走。 公司的早会和新品发布当天的直播让他加快了速度，冲进了位于二环路的大楼。 的办公室。
“今年的直播确实比去年多了。”刚刚结束直播的陈亮向北京商报记者坦言，参加直播现在已经成为他每周的固定栏目。
与今年以来一直默默工作的主动股票基金经理不同，陈亮作为管理数百亿ETF（交易型开放式指数基金）的“舵手”，在市场波动和人气中比以往更加忙碌年内 ETF 数量。 。
规模和份额的逆市增长、千亿级产品的诞生、新产品的不断涌现，让ETF逐渐成为市场关注的焦点。 人们不禁要问，到底是什么原因让ETF在2023年从配角走向主舞台，成为震荡市场中最耀眼的“明星”？
规模快速增长
“今年的直播确实比去年多了，同时我们今年参加的线下策略会等活动也比往年多了。” 陈亮告诉北京商报记者。 随着关注度不断提升，各类公募ETF直播、路演轮番上演。 支付宝理财直播显示，近一周已上线不少于10场与指数产品相关或由相关“舵手”执导的基金直播。
该组织统一的营销行动背后是真正的资本来源。 年内在市场波动较大、主动股票型基金回报不佳的背景下，ETF基金突围而出，实现了份额和规模的逆市增长。 从整体情况看，数据显示，截至12月18日，ETF年内累计净流入5445.93亿份。 从规模来看，截至2023年三季度末，ETF总规模达到2.59万亿元，较2022年同期的1.91万亿元增长35.35%。
主导产品方面，华泰柏瑞沪深两市年内实现规模“狂飙”，不仅突破千亿元成为“巨无霸”级产品，也成为首只A股股票ETF规模突破1000亿元。 数据显示，截至2023年三季度末，华泰松岭上海、深圳规模达1200.4亿元，同比增长134.33%。 同期，规模超百亿元的股票ETF有36只。
业内人士表示，ETF份额和规模的激增与价格下跌时投资者的买入行为密切相关。 “2023年以来，股指整体偏弱，但股票ETF却呈现‘越跌越买’的现象，其股票持续大量流入。近期多只股票月度净流入月度已超过2018年至2020年最高月度净流入。随着资金的流入，股票ETF的加速扩张已经确立。 华夏基金量化投资部执行总经理徐猛介绍。
纵观过去五年，国内ETF市场也实现了跨越式发展，其中股票ETF的贡献最为显着。 公开数据显示，2018年至2022年，境内股权ETF规模分别为3486亿元、5757亿元、7953亿元、10.904亿元、12.859亿元。 截至2023年11月，境内权益类ETF总规模超过1.6万亿元，数量达到787只（份额合并计算，下同）。
新品发布的步伐正在加快
“2023年ETF的突然崛起，既是市场风格、产品特征的共鸣，也是投资者情绪的表达，也是指数投资趋势的长期积累，应该是综合考量的结果。”因素。” 一位公募基金市场人士向北京商报记者感叹。
在ETF整体火爆的背景下，众多公募基金管理人持续发力，新产品申请如火如荼。 中证1000、创业板200、深证50等首批ETF跟踪指数也已于年内推出。
数据显示，自基金成立之日起，截至12月19日，年内共设立基金1207只，发行规模.2亿元。 其中，指数基金377只，发行规模2789.41亿元，占比26.07%。 新发行的ETF和支线基金数量也达到234只，较2022年同期的189只基金增长超过20%。
从近期报道的产品来看，12月8日，证监会官网显示，嘉实基金、南方基金、华安基金申报了国内首批深交所主板50ETF。 深证主板50指数是深交所主板首个全覆盖指数，反映深交所主板市值大、行业代表性强、基本面价值高的龙头公司走势。 样本公司平均总市值近1300亿元。 此外，首批两只深证50ETF在11月完成募资后，也于12月11日上市。
从全球资产配置的角度来看，首只直接投资沙特资本市场的ETF也于近期宣告成立。 据证监会官网显示，华泰柏瑞基金于12月13日申请华泰柏瑞南方东英沙特ETF（QDII），这是国内首单直接投资沙特资本市场的公募产品。 12月1日，首个上交所与新交所共同上市产品——华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技ETF也在上海证券交易所挂牌上市。
创新产品的不断推出也离不开监管部门的支持。 今年8月，证监会相关负责人在回答记者关于活跃资本市场、提振投资者信心的问题时提到，加快投资端改革，大力发展股票型基金，其中也包括放宽注册条件针对指数基金，提高指数基金开发效率，鼓励基金管理人加大产品创新力度。
更细化的招商范围也吸引了不少粉丝慕名而来。 从11月新发行ETF来看，南航上证科创板7天融资8.9亿元； 华泰派瑞科创板5天融资10.59亿元； 易方达基金、深交所旗下富国基金50ETF五天内累计“吸金”超过50亿元。
前述公募基金市场人士表示，从市场风格和产品特征来看，无论是从经济基本面的改善还是政策的持续发力，包括对过往数据的回顾解读，A股触底反弹的可能性在增加。 很多基金实际上愿意“逢低买入”； 包括ETF在内的指数基金一直被认为是“抄底利器”，因此一些低位部署的基金选择利用ETF进行部署，等待市场反转机会。
基础广泛的产品更受欢迎
除了“疯狂飙升”的表象之外，2023年ETF的爆发其实也是有迹可循的。
“回顾历史，主动型基金在2018年很难跑赢宽基指数。2019年和2020年，某些行业主题表现突出，主动型基金加码某些行业或主题，跑赢宽基指数相对容易。”沪深300等指数。2022年以来，随着市场的系统性调整，主动型基金业绩开始陷入低迷，进入2023年，偏股型基金指数继续跑输沪深800。平均超额收益主动股票型基金的收益率为负值，使得战胜指数变得更加困难。这也可能是主动型基金的超额收益的一部分实际上来自于行业贝塔，而不是真正意义上的阿尔法。 徐萌分析道。
回顾2023年的市场情况，徐萌指出，虽然整体市场机会不多，但部分行业或指数依然表现良好，比如动漫、游戏、人工智能、传媒等行业，以及作为纳斯达克指数。 以及商品等
正如徐猛所说，动漫、游戏等行业的ETF在这一年里取得了不错的成绩。 从相关基金产品年内表现来看，多家“游戏基地”因年内表现出色一度位居业绩榜首。 数据显示，截至12月18日，国泰中证动漫游戏ETF Link A/C和华夏动漫游戏ETF发起Link A/C的年化收益率均超过40%，为权益类ETF中年化收益率最高的。 仅次于纳斯达克主题ETF。
主题ETF以业绩取胜，而广泛ETF以规模取胜。 陈亮提到，“今年市场表现不佳，尤其是机构和外资持续重仓亏损。 因此，有源产品无法胜过无源产品。 叠加宏观因素背景，抄底资金优先选择指数产品，尤其是宽基产品。 指数相关产品”。
从截至2023年三季度末排名前30的股票ETF来看，相关产品规模均实现同比增长，部分宽基指数产品规模增长明显，头部效果显着。 例如，仅次于华泰柏瑞沪深的华夏上证科创板50ETF最新规模同比增长222.61%至946.73亿元。 此外，华夏恒生科技指数ETF、易方达沪深ETF、易方达上海科创板50ETF、易方达创业板ETF等多款产品最新规模也同比翻倍。
易方达指数投资部总经理林伟斌表示，长期持有核心宽基指数可以帮助普通投资者分享国民经济增长的成果，实现财富保值增值。 他认为，虽然从长期来看，指数增长主要由上市公司盈利增长和股息收入驱动，但不可否认，短期估值变化也非常重要。 准确判断估值非常困难，因为它包含了投资者情绪等因素，充满随机性。
“随着市场有效性的逐步提高和指数投资意识的提高，我国指数市场将迎来大发展时代。指数投资需要构建生态系统。指数投资生态系统越强大，就越能经得起风吹雨打，只有拼搏，才能实现长远可持续发展。” 林伟斌说道。
财经评论员郭士亮认为，未来ETF市场能否持续火爆，仍取决于市场环境的影响。 更好的市场环境有利于ETF逐步复苏。
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