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券商中国记者注意到，随着公募基金在东南亚、南亚地区开发的产品规模化，摆脱了推出初期的迷你基金状态，进入了产品盈利期。 部分基金产品规模甚至增长了25倍之多，产品基金也增长了25倍之多。 规模已经从一个迷你状态，变成了媲美甚至超越顶级大玩家的杰作。 可观的管理费收入正在刺激越来越多的基金公司布局这一领域。
冷门领域超前投入已进入收获期
私募行业长期以来一直关注东南亚和南亚市场。 早在2008年，QDII公募基金人士就直言越南市场可能存在趋势投资机会。 但当时中国公募基金开发的QDII基金产品主要覆盖领域。 美国股市比较成熟。
东南亚、南亚等亚洲新兴市场公募基金产品的开发显然更加注重人口、股市容量、经济规模等因素。 印度经济规模庞大，首先成为基金公司产品开发的重点。 2018年，工银瑞信基金针对印度市场开发了QDII基金产品。 这也是国内首次在亚洲新兴市场公开发行产品。 但当时印度市场显然并未得到国内投资者的充分认可。 工银印度基金首次发行规模仅为2.34亿元人民币。 此后，宏利基金还开发了印度基金产品，首发规模仅为3.76亿元。 而对于经济规模较小的东南亚，天弘基金在2020年率先开发国家主题产品，当年推出天弘越南基金，目前募资规模仅为2亿元人民币。
显然，该基金初始募资规模仅为二三十亿元，这意味着公募基金在南亚、东南亚的产品开发在相当程度上就是一个产品线的布局和投资。 然而，情况正在迅速变化。 中美贸易摩擦之后，基金公司发现自己在东南亚、南亚的“投资”可能正在进入收获期。 随着近两年印度、印尼、越南、泰国的快速崛起，上述传统上被视为利基市场的地区正在进入成果期。 成为公募基金发展的热潮。
为何要在2023年加速布局？
东南亚、南亚市场也将成为2023年公募基金和投资者关注的关键词和热点地区。不仅是公募基金的产品研发和申报，就连公募基金的顶级仓位也开始凸显东南亚特色。亚洲。
券商中国记者注意到，印度方面，按照今年平均汇率计算，印度前三季度经济规模达到25.995亿美元，增长约7%，接近2.6万亿美元，继续排名第一。世界第五，仅次于美国。 、中国、德国和日本； 就印尼而言，该国在中国的帮助下完成了东南亚第一条高铁——雅加达至万隆高铁的建设。 受到电动汽车领域关键矿产资源镍的吸引，印尼正在持续吸引包括中国投资者在内的投资者。 凭借该国的投资，亚洲开发银行此前预测，2023年印尼经济有望增长5%； 就泰国而言，该国已成为东南亚最大的汽车出口国，并持续吸引比亚迪、吉利、长城等中国企业布局电动汽车。 汽车生产基地； 而越南则因吸引英伟达、三星、英特尔等科技公司投资而成为近期热点。
基金公司在超前布局后也开始明显受益于QDII产品的表现。 业绩拉动的产品规模增长，意味着基金公司在东南亚、南亚的投资已经开始收获回报。 Wind数据显示，工银印度基金今年以来的回报率增速为15.6%，近三年累计回报率接近40%。 这使得工银印度基金的产品规模从首发期的2.34亿元增至今年三季度末的11亿元。 业内人士预计，到今年年底，印度基金的增长或将进一步超出市场预期，近期工银印度基金的公告也表明了这一点。
工银印度基金近期更是发布了产品限购公告。 自2023年12月12日起，工银瑞信印度基金投资者须在单一基金账户单日或多次认购、定期定额投资单日金额超过50万元。 将实施业务限制； 工银瑞信印度基金投资者单日单笔或多笔交易金额超过7万美元的认购及定期定额投资业务将受到限制。 如果申请金额高于上述金额，基金管理人有权拒绝申请。
越南基金规模的增长更是惊人。 天弘越南基金产品今年净值增长约13%。 该产品2020年初始募资规模仅为2亿元。 三年后的今天，截至今年三季度末，天弘越南基金产品规模增长了25倍，资金总额激增至惊人的51亿元。 这个规模已经完全成为一个巨大的基金产品，其规模超过了很多明星基金。 管理者的杰作。
显然，高达51亿元的规模意味着基金公司将能够从该产品中获得极其可观的管理费收入，尤其是这笔可观的收入来源来自于传统上被视为小众的越南公司。追踪。 主题基金产品方面，从投资到收获的快速转变，刺激了更多基金公司开拓东南亚市场。
券商中国记者注意到，华泰贝瑞东南亚科技ETF于12月1日在上交所挂牌，是国内首只可投资泛东南亚科技行业的基金，也是上证首只新加坡市场上共同上市的 ETF。 该产品可以为投资者把握泛东南亚地区的技术红利开辟便捷通道。 虽然是东南亚主题基金产品，但该产品的投资范围本质上覆盖了南亚、东南亚广大地区。 根据该产品发布的基金合同和招股说明书，东南亚科技ETF产品的基准指数——新交所泛东南亚科技指数的成分股包括印度、印度尼西亚、马来西亚、新加坡、泰国、和越南，更能代表东南亚和印度数字经济和科技产业的整体情况。
从行业分布来看，新交所泛东南亚科技指数成分股主要涵盖以软件和咨询（22.20%）和综合零售（16.84%）为代表的互联网领域。 它还包括电子元件和制造（24.74%）。 行业。 成分股方面，该指数排名前五的成分股分别是全球消费互联网巨头之一的东海集团（Sea）、印度IT软件服务巨头Wipro、印度顶级软件公司（）、印尼最大的汽车制造商和经销商（Astra））和东南亚超级应用霸主（GRAB）。
即使是顶尖的公募基金经理也开始很少将东南亚本土公司纳入其持有的前十名股票中。 券商中国记者发现，易方达亚洲精选基金披露的三季报显示，顶级基金经理张坤将东南亚最大互联网公司东海集团SEA列为该基金第十大持股，仓位占近5%，也是张昆管理的十大基金产品中唯一一家外资公司。
您看好东南亚哪些投资赛道？
未来公募基金在东南亚、南亚市场的投资、产品开发和运用有望继续加速。
在平安基金召开的2023年度策略会上，国内市场人士在阐释全球投资布局时强调，越南、印度、印尼三大经济体未来或将加速崛起。 巴西等仍占投资比重较大的经济体可能“不再发光”。
印度市场方面，宏利印度股票基金经理石晶认为，印度私人部门消费继续保持强劲，市场对印度全年利率的预测维持在6.5%不变。 基金运作方面，依然保持以个股为主的投资策略，对印度市场的长期板块偏好没有改变。 板块方面，仍看好受益于印度内需复苏的金融股、工业股和印度消费股，并增加了此前估值调整较多的印度科技股。
天弘越南基金经理胡超认为，随着越南宽松货币政策影响实体经济、财政政策持续发力、全球外需改善，越南第四季度仍有望实现稳定增长，进而带动越南经济增长。上市公司业绩环比改善。 目前，制约越南市场的症结已明，一切逆风正在迎来积极变化。 目前市场估值仍处于较低水平，中长期投资价值较为突出。
在越南股票的行业配置方面，胡超维持增持越南银行和券商的仓位。 他强调，越南银行体系在当前越南经济结构中仍具有较强的发言权，投资价值较为明确。 房地产方面，二季度越南房地产政策底部基本确定。 经过近一年的政策持续收紧，一些龙头企业的优质项目陆续获得政府批准。 随着房贷利率继续与政策利率一致下降，房地产需求将得到有效修复。 越南的产业配置和选股主要来自两个策略。 一是选择适合越南经济发展现阶段的产业； 二是选择行业龙头企业，或者有潜力成为龙头企业的个股。
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