财经新闻网消息：
①特斯拉车型升级，采用宁德时代新款M3P磷酸铁锂电池，含有锰等金属元素；
②假设后续特斯拉全部更换为宁德时代的新型M3P电池，将带动年需求约34GWh；
③从长期供需来看，硫酸锰后期有望恢复。
中邮证券研报指出，特斯拉国产Model 3小改款将持续升级电池组，特别是基础后驱版的功率将从60KWh升级至66KWh，采用宁德的M3P新型磷酸铁锂电池，其中含有锰等其他金属元素。 假设后续特斯拉全部更换为宁德时代的新型M3P电池，将带动每年约34GWh的需求。
6月份以来，由于下游电池厂、汽车厂备货，三元前驱体、三元材料出货量增加，高纯硫酸锰订单普遍增加。 随着硫酸锰市场库存的消耗，加上终端电力市场需求的小幅复苏。 从供需长期来看，硫酸锰后期有望恢复。
事件
特斯拉国产Model 3小改款将继续升级电池组，特别是基础后轮驱动版将从60KWh升级至66KWh，采用宁德时代新型M3P磷酸铁锂电池，其中含有锰等金属元素。
审查
M3P预计将成为平台解决方案，需求量约为34GWh。 据36氪报道，66KWh电池组不仅用于改款Model 3，也是平台解决方案，也可用于后续的Model Y改款车型。 乘联会数据显示，5月份特斯拉在华零售量为4.3万辆，同比增长332.7%。 假设所有特斯拉都换装宁德时代新型M3P电池，每年将带动约34GWh的需求。
性能优异，磷酸锰铁锂正在加速落地。 此前，5月19日，国轩高科发布了公司自主研发的采用新型LFMP（磷酸铁锰锂）体系的L600启辰电池电芯及电池组，计划于2024年量产。启辰L600 LMFP电池的体积能量密度分别达到240Wh/kg和525Wh/L，电池寿命可以达到。 同时，德方纳米还表示，公司目前已建成11万吨/年磷酸锰铁锂产能，产品目前正在小批量供货。 此外，当胜科技、容百科技等公司在磷酸铁锰锂方面也有布局。
上游减产+需求复苏，硫酸锰开始回暖。 据百川统计，国内高纯硫酸锰总产量约为4.28万吨，较一季度减少2.15万吨，降幅33.44%。 4月份，高纯硫酸锰库存严重。 二季度初，市场上多数厂家选择停产消耗库存。 6月份以来，由于下游电池厂、汽车厂备货，三元前驱体、三元材料出货量增加，高纯硫酸锰订单普遍增加。 随着硫酸锰市场库存的消耗，加上终端电力市场需求的小幅复苏。 从供需长期来看，硫酸锰后期有望恢复。
海外企业布局上游硫酸锰，未来高纯硫酸锰或面临短缺。 据财联社报道，6月26日，通用汽车与澳大利亚矿产勘探和采矿公司25日达成协议，将在25日之前每年供应多达32500吨硫酸锰，以支持通用汽车超过100万辆电动车的年产量。北美地区的车辆。 。 与此同时，欧洲锰业首席执行官马特·詹姆斯此前警告称，电动汽车行业不断增长的需求以及由此导致的高纯锰短缺可能会在18或24个月内影响金属价格。
投资建议
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风险提示
新技术发展低于预期； 新产品导入进度低于预期； 下游需求低于预期； 公司产能低于预期。
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