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隔离情绪+识别公司！ 这或许就是投资的真谛！
近两年A股的疲软，让很多投资者几乎忘记了投资的基本常识：投资股市是聪明人的搭便车，上市公司是一个国家经济的最佳代表。 如果你以优惠的价格购买一家好公司，从长远来看，你肯定会获得丰厚的回报。
虽然上证指数因长期徘徊在3000点区域而饱受诟病，但申万蓝筹股指数却不同。 申万蓝筹股指2003年大熊市底部为872点，2021年2月达到13440点，这意味着18年年化复合收益率为16.4%，远超存款、政府债券、地方债券和黄金。 和其他主要资产类别。 目前的申万蓝筹股指虽然在过去两年的疲软行情中腰斩，但相比2003年的谷底行情仍有五倍的涨幅。
更何况，近20年来，A股其实已经诞生了很多大牛股，比如贵州茅台、恒瑞医药、格力电器、万华化学等个股涨幅都超过100倍。
投资的命运掌握在自己手中。 A股实际上是价值投资的沃土。 如果你能克服近因效应，不追随市场，就能隔离市场中传染性极强的贪婪和恐惧，而不会密切关注随处可见的最有价值的股价信息，而具备了识别上市公司的能力，那么你就在玩一个对你有利的游戏。 正如巴菲特所说，罗勒会枯萎，花朵会绽放，长期的回报必然是丰厚的。
事实上，许多国家股票市场的历史已经证明，股票应该是所有长期投资组合的基石。
投资是搭上聪明人的顺风车
过去58年取得38000倍投资回报的沃伦·巴菲特曾在2003年致股东的信中表示：“投资者和企业管理者正在玩一场对他们极其有利的游戏。在20世纪，道琼斯工业指数该指数从 66 点上涨至 11497 点，涨幅高达 17320%，尽管经历了 4 场代价高昂的战争、大萧条和多次衰退。股利。”
A股虽然没有美股那么悠久的历史，但也表现出同样的特点。 尽管经历了2003年非典、2008年美国次贷危机引发的全球金融海啸、2013年“钱荒”、2018年中美贸易摩擦等，申万蓝筹股指数从2003年1月，一路872点，到2021年2月13440点。同样，除了指数的增长，投资者还享受了大量的分红。 例如，招商银行2003年至2022年现金分红1863亿元，上汽集团分红1258亿元，贵州茅台分红9640亿元。 十亿。
上市公司是一个经济体的最佳代表。 随着时间的推移，它会源源不断地吐出财富，就像你和你的家人拥有一座农场一样。 虽然有好年景和坏年景，但农场每年都有大概率增长。 产出，只要进货价格合理，你一定会有长期的回报。 因此，上市公司的股价不会没有底。 它有自己合理的中心。 当你仔细估计产出后，你就会知道你的投资是否能够有一个合理的预期回报率，你就会知道你是否应该购买。
股票是最终的大赢家
长期来看，股票市场的收益率远远跑赢债券等主要资产。 美国传奇基金经理彼得·林奇曾经说过，如果你想让你的资产比现在增值更多，那么你应该将大部分资产投资于股票，即使未来两年会出现大熊市，三年，甚至五年，股市跌得太厉害，你后悔根本不该买股票，你还是应该把大部分资产投资在股票上，只要看股市的回报水平到了20世纪，你就会明白为什么会这样，几乎整个20世纪的熊市，股票最终都是大赢家。 投资股票或基金的收益率远远超过债券、存单或货币市场基金。
沃顿商学院教授杰里米·西格尔（ J. ）对1802年至2003年200年间美国股票和债券的研究表明，股票是对所有权、机器、工厂和创意等实物资产的债权。 随着通胀的上升，股票收益的表现表明，经过很长一段时间，股票完全抵消了通胀的影响，而债券等固定收益产品由于自身的特点无法做到这一点。 这些数据中，最重要的统计数据是，剔除通胀因素后股票的长期平均收益率一直在6.5%至7%之间。
J. 认为，短期来看，股票风险无疑高于债券和现金，但随着持有期限增加到15年和20年，股票风险落后于固定收益资产； 30年后最后，股票的风险不到债券和票据风险的3/4。 正因为股票提供更高的收益率和更低的长期风险，它们应该成为任何长期投资组合的基石。
投资的命运掌握在自己手中
在投资中，投资者在投资时往往会关注每日的股价。 受近期效应影响，投资者往往在上涨时更加看涨，在下跌时更加看跌。 追上去、杀下去，已经成为投资中最致命的通病。 正如彼得·林奇所说，股票价格是投资者可以追踪的最不有价值的信息，但也是投资者最常追踪的信息。
投资的命运应该掌握在自己手中，不要任由“先生”摆布。 在市场上。 A股也有非常成功的长期投资者。 他们对市场的贪婪和恐惧有很强的免疫力。 熊市和牛市并不妨碍他们的投资。 他们在优秀的上市公司被极度低估的时候出售它们。 ，只有上市公司分红五六年，才能收回原来的投资。 这样的投资其实很难赔钱，投资的命运就掌握在你自己的手中。
投资需要两种能力，一是判断优秀公司的能力，二是隔离股市中周期性爆发的恐慌和贪婪两种情绪的能力。 虽然真正了解一家上市公司并不容易，但却是投资的必由之路。 容易理解、壁垒和护城河高、由诚实正直的管理者领导的上市公司更容易获胜。
如果你只是想“花点小功夫获得可靠的回报”，不妨投资低成本的指数基金。 指数投资可以跑赢大部分机构。 不过，这只指数基金必须是低成本、充分分散、长期持有，而不是短期押注某个板块或主题。
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