编辑：佚名 来源：财经新闻网
数字金融的蓬勃发展，既给普罗大众参与现代金融活动带来了很多便利，也给监管者们带来了许多挑战。金融监管的主体和对象、方式和方法、成效和评估等都发生了翻天覆地的变化，急需新的监管理念、模式和工具，以完善现有体系。
其一，传统的金融监管基于机构监管理念，监管主体和对象均以个人或机构为本。由此形成的分业监管模式尽管在金融发展初级阶段起到有效风险隔离效果，但也引发如今影子银行盛行、监管套利丛生的不良现象，逐步被各国检讨和摒弃。
混业经营的大势是这一理念饱受诟病的基础背景。机构监管要求的分业经营模式不利于发挥各类金融业务的协同效应和规模效应，金融创新遭遇阻碍。而数字金融的高速发展，更是让这种监管理念遇到瓶颈。数字金融的主要从业机构是各类金融科技企业，本就不在传统机构监管范畴之内，出现监管真空。
同时，监管者们所要面对的不再是活生生的个体，而是各种高度智能化，能自主决策的机器和算法。当前人工智能已经渗透到金融业务的各个层面，代替人力承担起更多的运营和决策职能，导致监管对象法律地位含糊。
近年来，主流国家逐渐过渡到功能监管和行为监管的新理念，监管方式也由管人转为管事。其主流思想是实质重于形式，对各类金融活动进行条分缕析，以功能和行为定监管主体，使其权责分明，有效介入监管。
这一理念显然对于数字金融监管也行之有效。如果金融科技企业从事的仅仅是技术支持业务，则可豁免金融监管，但会对真正参与金融活动的其它金融机构加强监管，且对合作模式进行实质性约束。而如果金融科技企业以科技之名，实质参与金融活动，则可套用相关监管原则对其行为和功能采取强制措施。
其二，我国尚处于改革开放攻坚期，对待新型金融业务往往采取先发展后整治的监管模式，因而时常陷入一放就乱、一管就死的两难境地。这源于我国近年来转向放管服和事后监管，但简单套用在数字金融领域略有不妥。
金融科技所涉入的金融业务通常具有高风险和涉众面广的特征，一旦前期疏于管理，后期所集聚的风险和整治的难度将远超预期。而监管沙盘模式或许是一个更为有效的，能够有效应对创新业务评估的监管模式。它将金融科技创新业务锁定在可控范围之内，构建数字金融实验室，进行小规模真实环境测试，待成效得到检验后再普遍推广。
其三，传统金融监管往往疏于引入尖端技术，而过于重视人力和行政、法律资源的大量投入。对于当前数字金融领域日益数据化、自动化、高速化的金融活动，传统监管资源投入和资金支持显然会趋于无穷大，陷入极端被动的局面。
而监管科技充分调动与时俱进的尖端数字技术资源，以科技监管金融科技，有效地解决了数字金融监管的资源投入难题，成为数字金融领域的电子警察，或可弥补相关缺陷。
链接：智慧金融研究院
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